2億抄底融鈺集團,中植系大佬的一筆好買賣

| 挖貝網

文 | 挖貝網 劉君

_


近日融鈺集團實控人發生變更,資本市場大名鼎鼎的中植系掌門人解直錕成爲其新的實控人。2月13日,深交所火速發關注函,詢問其交易目的。


此次融鈺集團實控人變更中,交易主體爲北京首拓融匯和匯垠日豐,股權穿透之後,北京首拓融匯實控人正是解直錕。


解直錕是誰?根據百度百科資料,解直錕爲中植企業集團創始人,2019年胡潤百富榜排名第169位,財富值205億元人民幣。同時,解直錕還是著名歌手兼演員毛阿敏的老公。


2億抄底融鈺集團


融鈺集團曾是一顆燙手山芋,股價從2015年高點的68.27元跌至目前的3.4元,導致第一大股東匯垠日豐資產大幅縮水。不過,在其股價於2.47元-5元之間徘徊一年有餘之後,情況發生了變化,融鈺集團迎來了中植系的入主。


2015年名稱尚爲永大集團的融鈺集團,實控人呂永祥以21.5億元將所持2億股轉讓給匯垠日豐,次年匯垠日豐完成入股成爲第一大股東。3年多過去,融鈺集團股價只剩3.4元,這2億股目前摺合市值僅剩6.86億元,相比當初21.5億元大幅縮水。

此前,匯垠日豐曾兩次打算分別以16元/股、10.78元/股轉讓所持股份,但由於交易對方未能按時付款,交易作罷。


根據介紹,融鈺集團主營業務爲實業、創新科技、金融服務三大板塊,具體包括永磁開關及高低壓開關成套設備、大數據應用及金融服務等。近年曾試圖轉型互聯網金融,但未能成功。


此次交易中,爲了獲得融鈺集團的控制權,中植系相關方需要支付1550萬元匯垠日豐管理費、1.88億元增強信託資金,後續還將支付優先信託資金本金餘額11.74億元及預期收益。中植企業集團有限公司承諾提供資金支持。


值得注意的是,後續的優先信託資金本金餘額11.74億元及預期收益對應的標的並不完全是上市公司。此方案意味着中植系目前無需付出太多現金,實際出資不到2億元即拿下上市公司控制權,相當於2億元抄底融鈺集團。而融鈺集團目前股價僅有3.4元,且股價已在此區間徘徊一年有餘。


中植系的操盤之道


2014年開始,中植系以“PE+上市公司”的模式前後進出過30多家上市公司。具體操作中,中植系首先通過定增進入上市公司,後通過上市公司收購中植系關聯資產,再拉高股價減持套現。據研究,中植系常見的操盤方式有4種。


第一種,通過定增入主上市公司。2014年中南重工增發股票併購影視公司大唐輝煌,中植資本、嘉誠資本、常州京控等參與定增,定增完成後,中植集團實際上已成爲中南重工第二大股東。


第二種,通過旗下金控平臺提供資本運作資金。目前已知,中植系的“錢袋子”有信託平臺中融信託、典當平臺中泰創展、4家財富管理機構等。同時,這些金控平臺發行的產品又被衆多上市公司認購,從而保證其從上市公司持續獲得資金。


第三種,通過資產重組、受讓股權入主上市公司。2013年6月,上市公司SST華新通過引進中植系變相重組借殼並完成股改,中植系背景的五嶽乾坤成爲SST華新(現如今的*st美麗)第一大股東。重組後,SST華新烏雞變鳳凰,股價大幅上漲。


第四種,通過增持、競拍進行資本運作。2018年ST準油股權司法拍賣,中植系背景的“燕潤投資”最終以9.08億元、高出拍賣底價94%的幅度拿下控制權,將獲得ST準油實控人委託的國浩科技趕出局。


融鈺集團或將有大動作


通過了解中植系的操盤套路可發現,入主上市公司後,展開資產騰挪是其慣用手法。


對於後續計劃,在詳式權益變動報告書中,融鈺集團披露,如果未來信息披露義務人有改變上市公司主營業務或對上市公司主營業務進行重大調整,將嚴格履行披露義務。


此外,如果未來信息披露義務人有對上市公司或其子公司的資產和業務進行出售、合併、與他人合資或合作的計劃,或上市公司擬購買或置換資產的重組計劃,將嚴格履行披露義務。


也就是說,中植系未來很可能通過變更融鈺集團主營業務、出售或合併融鈺集團及其子公司的業務、購買或置換資產來實現資本運作。


詳式權益變動報告書中還明確提到,中植系將改變上市公司董事會或高級管理人員組成,將向融鈺集團推薦合格的董事、監事及高級管理人員候選人。而這正是其入主上市公司獲取控制權,實現資本運作的第一步。


藉助中植系的名號,外加一系列資本運作,融鈺集團未來可能會發生翻天覆地的變化。




- END-

本文系「挖貝網」原創

轉載請註明出處















如何應對疫情帶來的外貿衝擊

劉波/文 形勢仍然嚴峻的新冠病毒疫情,不僅給中國經濟蒙上陰影,更令對外貿易承壓。在此情形下,我們不
| 經濟觀察報


















2億抄底融鈺集團,中植系大佬的一筆好買賣

| 挖貝網

文 | 挖貝網 劉君

_


近日融鈺集團實控人發生變更,資本市場大名鼎鼎的中植系掌門人解直錕成爲其新的實控人。2月13日,深交所火速發關注函,詢問其交易目的。


此次融鈺集團實控人變更中,交易主體爲北京首拓融匯和匯垠日豐,股權穿透之後,北京首拓融匯實控人正是解直錕。


解直錕是誰?根據百度百科資料,解直錕爲中植企業集團創始人,2019年胡潤百富榜排名第169位,財富值205億元人民幣。同時,解直錕還是著名歌手兼演員毛阿敏的老公。


2億抄底融鈺集團


融鈺集團曾是一顆燙手山芋,股價從2015年高點的68.27元跌至目前的3.4元,導致第一大股東匯垠日豐資產大幅縮水。不過,在其股價於2.47元-5元之間徘徊一年有餘之後,情況發生了變化,融鈺集團迎來了中植系的入主。


2015年名稱尚爲永大集團的融鈺集團,實控人呂永祥以21.5億元將所持2億股轉讓給匯垠日豐,次年匯垠日豐完成入股成爲第一大股東。3年多過去,融鈺集團股價只剩3.4元,這2億股目前摺合市值僅剩6.86億元,相比當初21.5億元大幅縮水。

此前,匯垠日豐曾兩次打算分別以16元/股、10.78元/股轉讓所持股份,但由於交易對方未能按時付款,交易作罷。


根據介紹,融鈺集團主營業務爲實業、創新科技、金融服務三大板塊,具體包括永磁開關及高低壓開關成套設備、大數據應用及金融服務等。近年曾試圖轉型互聯網金融,但未能成功。


此次交易中,爲了獲得融鈺集團的控制權,中植系相關方需要支付1550萬元匯垠日豐管理費、1.88億元增強信託資金,後續還將支付優先信託資金本金餘額11.74億元及預期收益。中植企業集團有限公司承諾提供資金支持。


值得注意的是,後續的優先信託資金本金餘額11.74億元及預期收益對應的標的並不完全是上市公司。此方案意味着中植系目前無需付出太多現金,實際出資不到2億元即拿下上市公司控制權,相當於2億元抄底融鈺集團。而融鈺集團目前股價僅有3.4元,且股價已在此區間徘徊一年有餘。


中植系的操盤之道


2014年開始,中植系以“PE+上市公司”的模式前後進出過30多家上市公司。具體操作中,中植系首先通過定增進入上市公司,後通過上市公司收購中植系關聯資產,再拉高股價減持套現。據研究,中植系常見的操盤方式有4種。


第一種,通過定增入主上市公司。2014年中南重工增發股票併購影視公司大唐輝煌,中植資本、嘉誠資本、常州京控等參與定增,定增完成後,中植集團實際上已成爲中南重工第二大股東。


第二種,通過旗下金控平臺提供資本運作資金。目前已知,中植系的“錢袋子”有信託平臺中融信託、典當平臺中泰創展、4家財富管理機構等。同時,這些金控平臺發行的產品又被衆多上市公司認購,從而保證其從上市公司持續獲得資金。


第三種,通過資產重組、受讓股權入主上市公司。2013年6月,上市公司SST華新通過引進中植系變相重組借殼並完成股改,中植系背景的五嶽乾坤成爲SST華新(現如今的*st美麗)第一大股東。重組後,SST華新烏雞變鳳凰,股價大幅上漲。


第四種,通過增持、競拍進行資本運作。2018年ST準油股權司法拍賣,中植系背景的“燕潤投資”最終以9.08億元、高出拍賣底價94%的幅度拿下控制權,將獲得ST準油實控人委託的國浩科技趕出局。


融鈺集團或將有大動作


通過了解中植系的操盤套路可發現,入主上市公司後,展開資產騰挪是其慣用手法。


對於後續計劃,在詳式權益變動報告書中,融鈺集團披露,如果未來信息披露義務人有改變上市公司主營業務或對上市公司主營業務進行重大調整,將嚴格履行披露義務。


此外,如果未來信息披露義務人有對上市公司或其子公司的資產和業務進行出售、合併、與他人合資或合作的計劃,或上市公司擬購買或置換資產的重組計劃,將嚴格履行披露義務。


也就是說,中植系未來很可能通過變更融鈺集團主營業務、出售或合併融鈺集團及其子公司的業務、購買或置換資產來實現資本運作。


詳式權益變動報告書中還明確提到,中植系將改變上市公司董事會或高級管理人員組成,將向融鈺集團推薦合格的董事、監事及高級管理人員候選人。而這正是其入主上市公司獲取控制權,實現資本運作的第一步。


藉助中植系的名號,外加一系列資本運作,融鈺集團未來可能會發生翻天覆地的變化。




- END-

本文系「挖貝網」原創

轉載請註明出處