加碼私募信披中基協開闢投資者定向查詢入口

| 經濟觀察報

經濟觀察網 記者 洪小棠私募基金信息披露工具迎來加碼。

2月14日,經濟觀察網記者從中國證券投資基金業協會(以下簡稱“中基協”)獲悉,信披備份系統投資者定向披露功能正式上線,並增加了投資者登錄查詢端口。

也就是說,從今日開始,私募基金投資者可通過信披備份系統查看所購買私募基金的信息披露報告。

中基協相關人士表示,這項功能的上線是基於整個私募基金管理框架下,投資者與基金管理人之間的一個市場化制衡機制,通過技術手段和備份查詢機制,給私募基金投資者一個信息查詢平臺,保護投資者的知情權,也是夯實基金管理人持續向投資者信息披露的責任。

事實上,因私募基金的非公開募集與披露等特質,致使私募基金管理人與投資者之間往往存在信息不對稱的問題。

“私募行業有時候會出現私募機構給投資者的信息和在協會備案信息不一致的情況,同時還有一些投資者不知道可以向私募機構索要相關產品的報告。”一位接近中基協人士稱,“這些現象對私募機構投資者的知情權帶來了影響”。

不過,記者獲悉,該信披系統僅針對現有私募基金的持有人,投資者需已經持有某私募機構的基金產品後,由私募機構管理人將持有者相關權限以及產品信息上傳至該信披系統,投資者才能進行查詢,屬於定向披露。

“潛在投資者目前無法使用這項功能查詢,但在私募產品推銷過程中,如果潛在投資者有意願,可向私募基金管理人索要更多信息,包括這個管理人的基金運作歷史信息,幫助自己進行決策。”上述接近中基協人士表示。

與此同時,中基協要求,該信批功能所上傳信息,應與在協會資產管理業務綜合報送平臺(AMBERS系統)維護的正在運作的自主發行類私募基金的一級投資者保持一致。

“之前信披系統與AMBERS系統沒有實現徹底的打通,但這一次實施定向查詢功能後,兩個系統的數據需要內外均保持一致性。”上述中基協相關人士進一步表示。“通過投資者對信息披露的真實性和一致性的評價,也是私募基金自律管理的另一項重要手段。”

事實上,絕大部分私募機構已在正常履行相應的信息披露備案義務。

數據顯示,截至2020年2月14日,自主發行私募證券投資基金年報平均披露備份比率爲96.36%,季報平均披露備份比率達97.51%,管理規模在5000萬元及以上自主發行私募證券投資基金月報平均披露備份比率達98.76%;私募股權投資基金年報平均披露備份比率爲90.20%,半年報平均披露備份比率爲91.32%;創業投資基金年報平均披露備份比率爲93.54%,半年報平均披露備份比率爲94.39%。

值得一提的是,私募基金管理人所披露信息均按照《私募投資基金信息披露管理辦法》等相關規定向中基協備份,而私募基金管理人仍爲信披備份系統定向披露功能的第一責任主體。中基協不對信息披露報告的內容進行覈實和審查,信息披露報告內容的真實性和準確性仍由私募基金管理人自行負責。

中基協表示,投資者如對私募基金管理人在信披備份系統的報告備份情況存在疑慮,可通過系統中私募基金管理人留存的定向披露功能聯繫人聯繫方式或系統內嵌的信息披露報告評價渠道與私募基金管理人進行溝通。

“相當於增加了一個互動的渠道,如果投資者對所投產品有疑慮,則可以通過這種方式進行投後諮詢。”北京一位私募機構負責人解釋稱。

此外,該功能爲確保私募產品相關信息外泄等保密要求,投資者所查閱內容均進行了“脫敏處理”,對投資者名錄、持倉明細、管理人報告等信息無法進行查閱。在此基礎上,投資者所查閱資料均留痕,所有查閱資料均僅支持線上的PDF版本,並有加密和水印,無法下載和轉發。

“下一步該信息查詢平臺也會定期與管理人溝通,反饋實際運用中的問題,完善相關功能。”前述中基協相關人士透露。













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加碼私募信披中基協開闢投資者定向查詢入口

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經濟觀察網 記者 洪小棠私募基金信息披露工具迎來加碼。

2月14日,經濟觀察網記者從中國證券投資基金業協會(以下簡稱“中基協”)獲悉,信披備份系統投資者定向披露功能正式上線,並增加了投資者登錄查詢端口。

也就是說,從今日開始,私募基金投資者可通過信披備份系統查看所購買私募基金的信息披露報告。

中基協相關人士表示,這項功能的上線是基於整個私募基金管理框架下,投資者與基金管理人之間的一個市場化制衡機制,通過技術手段和備份查詢機制,給私募基金投資者一個信息查詢平臺,保護投資者的知情權,也是夯實基金管理人持續向投資者信息披露的責任。

事實上,因私募基金的非公開募集與披露等特質,致使私募基金管理人與投資者之間往往存在信息不對稱的問題。

“私募行業有時候會出現私募機構給投資者的信息和在協會備案信息不一致的情況,同時還有一些投資者不知道可以向私募機構索要相關產品的報告。”一位接近中基協人士稱,“這些現象對私募機構投資者的知情權帶來了影響”。

不過,記者獲悉,該信披系統僅針對現有私募基金的持有人,投資者需已經持有某私募機構的基金產品後,由私募機構管理人將持有者相關權限以及產品信息上傳至該信披系統,投資者才能進行查詢,屬於定向披露。

“潛在投資者目前無法使用這項功能查詢,但在私募產品推銷過程中,如果潛在投資者有意願,可向私募基金管理人索要更多信息,包括這個管理人的基金運作歷史信息,幫助自己進行決策。”上述接近中基協人士表示。

與此同時,中基協要求,該信批功能所上傳信息,應與在協會資產管理業務綜合報送平臺(AMBERS系統)維護的正在運作的自主發行類私募基金的一級投資者保持一致。

“之前信披系統與AMBERS系統沒有實現徹底的打通,但這一次實施定向查詢功能後,兩個系統的數據需要內外均保持一致性。”上述中基協相關人士進一步表示。“通過投資者對信息披露的真實性和一致性的評價,也是私募基金自律管理的另一項重要手段。”

事實上,絕大部分私募機構已在正常履行相應的信息披露備案義務。

數據顯示,截至2020年2月14日,自主發行私募證券投資基金年報平均披露備份比率爲96.36%,季報平均披露備份比率達97.51%,管理規模在5000萬元及以上自主發行私募證券投資基金月報平均披露備份比率達98.76%;私募股權投資基金年報平均披露備份比率爲90.20%,半年報平均披露備份比率爲91.32%;創業投資基金年報平均披露備份比率爲93.54%,半年報平均披露備份比率爲94.39%。

值得一提的是,私募基金管理人所披露信息均按照《私募投資基金信息披露管理辦法》等相關規定向中基協備份,而私募基金管理人仍爲信披備份系統定向披露功能的第一責任主體。中基協不對信息披露報告的內容進行覈實和審查,信息披露報告內容的真實性和準確性仍由私募基金管理人自行負責。

中基協表示,投資者如對私募基金管理人在信披備份系統的報告備份情況存在疑慮,可通過系統中私募基金管理人留存的定向披露功能聯繫人聯繫方式或系統內嵌的信息披露報告評價渠道與私募基金管理人進行溝通。

“相當於增加了一個互動的渠道,如果投資者對所投產品有疑慮,則可以通過這種方式進行投後諮詢。”北京一位私募機構負責人解釋稱。

此外,該功能爲確保私募產品相關信息外泄等保密要求,投資者所查閱內容均進行了“脫敏處理”,對投資者名錄、持倉明細、管理人報告等信息無法進行查閱。在此基礎上,投資者所查閱資料均留痕,所有查閱資料均僅支持線上的PDF版本,並有加密和水印,無法下載和轉發。

“下一步該信息查詢平臺也會定期與管理人溝通,反饋實際運用中的問題,完善相關功能。”前述中基協相關人士透露。