加倉中國!全球頭號對衝基金最新報告,20次提及中國

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倉位就是態度。


此前,世界頭號基金橋水在官網發表2020策略展望,重申長期看好中國市場,並建議投資者“摸着石頭過河”投資中國積累經驗。2月13日,橋水基金向美國證監會遞交了四季度美股持倉報告。報告顯示,四季度橋水再度加倉中國。


同期橋水大幅砍倉泛新興市場ETF,加倉中國、中國臺灣地區和印度市場的ETF,顯示出對亞洲市場的青睞。此外,世界頭號對衝基金現在也不擔心美國陷入短期衰退了,顯著加倉美國金融股。



加倉中國



橋水基金提交的持倉報告顯示,2019年四季度末,橋水基金美股持倉中含471只股票(基金),市值總額爲97.94億美元,較三季度有所下降,三季度末爲113.83億美元。根據橋水基金官網,目前橋水管理規模約1600億美元。


橋水向美國證監會提交美國持倉報告


來源:美國證監會網站


橋水基金在報告中表示:“即便你不投資中國,你也會受到中國經濟的影響。中國經濟對其他經濟體正產生重要影響。橋水基金建議,遵從中國的諺語“摸着石頭過河”,投資中國從小步開始,積累經驗。橋水報告全文20次提及中國。


橋水的確在“摸着石頭過河”加倉中國。四季度倉位顯示,橋水小幅加倉中國ETF,對在美國上市的兩隻中國ETF加倉9%。目前兩隻ETF的持倉市值均爲4000萬美元左右,佔組合比例都略大於0.40%。


根據美國證監會披露持倉報告整理


這兩隻ETF是在美國上市的規模最大的中國ETF,均來自貝萊德旗下指數品牌安碩(ISHARES)。其中,MCHI規模約48.3億美元,跟蹤MSCI中國指數。隨着MSCI提升A股納入因子,MCHI也隨着增配A股。FXI跟蹤中國大盤公司。這兩隻指數均含A股、港股、美國上市中國公司ADR等。


2019年二季度橋水首次買入這兩隻ETF,隨後兩個季度逐漸加倉。


此外,橋水還運營面向海外投資者的全天候中國基金。這隻基金將橋水的風險均衡策略用於中國市場。


來源:美國證監會網站


美國證監會2019年9月底的信息顯示,這隻基金規模爲6.67億美元,而2018年9月底該基金的規模僅爲1.61億美元。


除了上述兩隻ETF外,橋水2019年四季度持倉佔比較高的還有阿里巴巴、京東、百度、網易等互聯網公司。


根據美國證監會報告整理



砍倉泛新興市場 加倉亞洲市場



2019年三季度,橋水美股持倉中,代表標普500的ETF首度超過新興市場ETF成爲橋水美股的第一大重倉。四季度橋水延續了三季度的思路,繼續大幅砍倉新興市場ETF。不僅如此,橋水還新進很多美國金融股。可見,雖然橋水認爲中長期美國經濟增長動力不足,但是近期的衰退警報似乎是解除了。


記者根據美國證監會信息整理的橋水前18大持倉


注:本季變化中“%”表明變化在0-1%之間。


其中第二大持倉先鋒領航富時羅素新興市場ETF遭砍倉33%,第六大持倉安碩核心MSCI新興市場IEMG遭砍倉54%,而第十六大持倉安碩MSCI新興市場ETF更遭砍倉71%。安碩MSCI中國臺灣地區市場ETF加倉10%,安碩MSCI印度ETF加倉2%。在最新的2020策略報告中,橋水基金強調看好亞洲市場,認爲印度和中國是未來10年生產力增長最快的市場。


而大幅砍倉新興市場可能基於其對美國經濟的判斷。從近期發表的觀點看,橋水認爲儘管美國長期經濟增長的勢能不如亞洲新興市場國家,不過其短期進入衰退的風險也大大降低。美國經濟風險降低了,橋水持倉也從新興市場向美國傾斜了。


加倉美國金融股


根據美國證監會披露信息整理






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每一代創業者都是中國經濟最直接的參與者和見證者,他們的時代烙印是什麼?在幹什麼?面臨什麼?擔憂什麼?期盼什麼?我們試圖從這些問題的答案中,解構出一個龐大經濟體的底色,並探尋其未來前進的動力。


《其實我想說》將多個短視頻用技術手段交叉互聯,力圖多維度記錄時代風雲中的優秀創業者,持續觀察,精準解讀他們成長背後的發展密碼。


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來源:中國證券報(ID:xhszzb)

編輯:魏薇

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同期橋水大幅砍倉泛新興市場ETF,加倉中國、中國臺灣地區和印度市場的ETF,顯示出對亞洲市場的青睞。此外,世界頭號對衝基金現在也不擔心美國陷入短期衰退了,顯著加倉美國金融股。



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橋水基金提交的持倉報告顯示,2019年四季度末,橋水基金美股持倉中含471只股票(基金),市值總額爲97.94億美元,較三季度有所下降,三季度末爲113.83億美元。根據橋水基金官網,目前橋水管理規模約1600億美元。


橋水向美國證監會提交美國持倉報告


來源:美國證監會網站


橋水基金在報告中表示:“即便你不投資中國,你也會受到中國經濟的影響。中國經濟對其他經濟體正產生重要影響。橋水基金建議,遵從中國的諺語“摸着石頭過河”,投資中國從小步開始,積累經驗。橋水報告全文20次提及中國。


橋水的確在“摸着石頭過河”加倉中國。四季度倉位顯示,橋水小幅加倉中國ETF,對在美國上市的兩隻中國ETF加倉9%。目前兩隻ETF的持倉市值均爲4000萬美元左右,佔組合比例都略大於0.40%。


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2019年二季度橋水首次買入這兩隻ETF,隨後兩個季度逐漸加倉。


此外,橋水還運營面向海外投資者的全天候中國基金。這隻基金將橋水的風險均衡策略用於中國市場。


來源:美國證監會網站


美國證監會2019年9月底的信息顯示,這隻基金規模爲6.67億美元,而2018年9月底該基金的規模僅爲1.61億美元。


除了上述兩隻ETF外,橋水2019年四季度持倉佔比較高的還有阿里巴巴、京東、百度、網易等互聯網公司。


根據美國證監會報告整理



砍倉泛新興市場 加倉亞洲市場



2019年三季度,橋水美股持倉中,代表標普500的ETF首度超過新興市場ETF成爲橋水美股的第一大重倉。四季度橋水延續了三季度的思路,繼續大幅砍倉新興市場ETF。不僅如此,橋水還新進很多美國金融股。可見,雖然橋水認爲中長期美國經濟增長動力不足,但是近期的衰退警報似乎是解除了。


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注:本季變化中“%”表明變化在0-1%之間。


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而大幅砍倉新興市場可能基於其對美國經濟的判斷。從近期發表的觀點看,橋水認爲儘管美國長期經濟增長的勢能不如亞洲新興市場國家,不過其短期進入衰退的風險也大大降低。美國經濟風險降低了,橋水持倉也從新興市場向美國傾斜了。


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