科技創新+國企改革兩大引擎,這隻基金牛!

| 理財老孃舅

股神巴菲特的投資精髓如果濃縮到一句話,就是“在合理的價格買入偉大的公司”。是否偉大需要時間檢驗,中間變化頗多,但合理的價格卻有着明確的標準,巴菲特給出了“三低一高”的標準,低市盈率、低市淨率、低財務槓桿、高股息。


現在,你的機會也來了,一鍵買入100只“三低一高”的優質公司,並且這些公司同時具備“科技創新”+“國企改革”兩大戰略性大主題,你來不來?這個機會就是嘉實央企創新驅動ETF聯接基金(A類:007792,C類:007793)。



要弄清楚這隻基金的獨特之處,首先就要弄明白央企創新驅動指數有何神奇?該指數是以國資委下屬央企上市公司爲待選樣本,綜合評估其在科技創新方面的綜合情況,選取其中較具代表性的100家上市公司股票作爲樣本股。這些標的股同時具備兩大引擎:科技創新和國企改革。標的公司6大看點,每一個都是吸引力十足。


看點一:科技創新屬性強


數據顯示,央企創新驅動指數的100只標的涉及18個大勢行業,其中,軍工、計算機、電子、建築裝飾(含高端製造、新材料)板塊權重均超過10%,不僅如此,100只指數標的中權重佔比約76%分佈在戰略新興產業領域,科技屬性極強。


研發費用方面,wind數據顯示,央企創新驅動指數的100只成份股研發費用高達1817億元,成分股研發費用中位數爲5.09億元,是全部央企中位數的3.1倍,是全市場中位數的8.5倍。從科創產出來看,截至2018年末,央企創新指數成分股企業近5年獲得的重大科研獎勵總數達到408項,專利申請數量中位數219個,參與編制的國家和行業技術標準中位數59項,擁有國家重點實驗室34個。


看點二:業績成長性高,淨利潤增速快


以前投資者有個印象,央企的印象是大,但是卻不夠敏捷,增長乏力。但央企創新驅動指數優中選優,不光規模大,還精選了其中業績成長性高的公司。


數據來源:WIND,統計截至2019年9月30日


在業績成長性上,wind預測央企創新指數未來兩年表現遠好過滬深300、中證800和上證綜指。根據WIND預測,未來兩年央企創新驅動指數預期淨利潤複合增速爲16.58%,明顯高於上證綜指、滬深300、中證800等主要指數;其中,2020年、2021年WIND一致預期利潤增速均超過15%。


看點三:股息率高


巴菲特價值投資的一大特點,就是注重高股息,在他看來,這些高股息公司的分紅即是現金流,也是安全墊。在A股環境中,央企創新驅動指數的成分股恰恰是難得的高股息公司。


(數據來源:WIND,統計截至2019年9月30日)


數據顯示,截至2019年9月30日,央企創新驅動指數近一年股息率爲2.65%,明顯高於上證綜指、滬深300、中證800、深圳成指等指數,具有很強的分紅能力。


看點四:超額回報明顯


綜合來看,央企創新驅動指數有着很好的超額回報比較優勢。數據顯示,自2013年至2019年9月30日,央企創新驅動指數階段上漲67.98%,漲幅分別超越同期上證綜指和股票型基金加權總指數39.95和10.54個百分點。從各年度來看,在2013年的震盪市及2014、15年的趨勢性牛市中,中央企創新驅動指數回報率均有較好表現。


(數據來源:WIND,統計截至2019年9月30日)

看點五:估值低位,長期佈局好選擇

從投資的角度,我們選擇各種估值方法研究公司,爲的都是未來有所收穫。Wind數據顯示,截至2019年10月29日,中證央企創新驅動指數PE估值爲15.09倍,正處於歷史相對低位,未來有機會縱身起跳。從歷史上看,該指數此前三次(2005年,2009年初和2014年底)估值低位出現後,都迎來了行情爆發。


(統計時間:1997.1.2-2019.10.12)


看點六:風格穩定,不漂移


該指數注重創新和成長,通過研發投入、專利質量、研發人才、行業權威性、成長性和市值因子等六大因子篩選標的。在300多家中央企業上市公司中,通過設置入選門檻、確定前50%待選樣本、確定成分股和權重等四步,優選科技創新能力突出、流動性好的100只股票,且樣本股每半年調整一次,真正做到從0到1事無鉅細。


指數這麼優秀,投資者用什麼辦法來參與呢?一是通過嘉實央企創新驅動ETF,第二是通過嘉實央企創新驅動ETF聯接基金。有朋友要問了,既然有了ETF了,幹嘛還要有聯接基金?


就是爲了更方便大家把握機會。


ETF的優勢是在交易所上市,投資者能夠像買賣股票一樣交易,但要求投資者開通股票交易賬戶。而ETF場外申購贖回門檻比較高,動輒要幾十萬甚至上百萬的門檻,主要是機構使用,個人投資者使用不多。


ETF聯接基金就是將主要資產投資於ETF基金的基金。投資者不用開設股票賬戶,在銀行、券商等代銷渠道就可以便利地購買聯接基金,最低1元就能參與,門檻親民。


對於投資者,尤其是沒有開通股票賬戶或是不習慣場內進行交易的投資者、想進行定投的投資者來說,ETF聯接基金提供了更多的選擇;對於基金公司而言,ETF聯接基金打通了銀行、互聯網及第三方銷售平臺等場外資金無法購買ETF基金的制約,有利於ETF基金規模的擴張及產品流動性的改善。因此,爲ETF配備對應的聯接基金逐漸成爲行業標配。


嘉實央企創新驅動ETF基金首募132億元,是今年難得的首募超百億的權益基金。現在,嘉實央企創新驅動ETF聯接基金(A類:007792,C類:007793)已於10月28日正式發售,大家可以重點關注。


作爲國內較早開展被動投資的基金公司,早在2005年嘉實基金就推出了國內首隻滬深300指數基金,此後還發行了首批跨市場的ETF以及中證500ETF等。根據公開信息顯示,目前嘉實基金已經七度獲評被動投資金牛基金公司大獎。


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要弄清楚這隻基金的獨特之處,首先就要弄明白央企創新驅動指數有何神奇?該指數是以國資委下屬央企上市公司爲待選樣本,綜合評估其在科技創新方面的綜合情況,選取其中較具代表性的100家上市公司股票作爲樣本股。這些標的股同時具備兩大引擎:科技創新和國企改革。標的公司6大看點,每一個都是吸引力十足。


看點一:科技創新屬性強


數據顯示,央企創新驅動指數的100只標的涉及18個大勢行業,其中,軍工、計算機、電子、建築裝飾(含高端製造、新材料)板塊權重均超過10%,不僅如此,100只指數標的中權重佔比約76%分佈在戰略新興產業領域,科技屬性極強。


研發費用方面,wind數據顯示,央企創新驅動指數的100只成份股研發費用高達1817億元,成分股研發費用中位數爲5.09億元,是全部央企中位數的3.1倍,是全市場中位數的8.5倍。從科創產出來看,截至2018年末,央企創新指數成分股企業近5年獲得的重大科研獎勵總數達到408項,專利申請數量中位數219個,參與編制的國家和行業技術標準中位數59項,擁有國家重點實驗室34個。


看點二:業績成長性高,淨利潤增速快


以前投資者有個印象,央企的印象是大,但是卻不夠敏捷,增長乏力。但央企創新驅動指數優中選優,不光規模大,還精選了其中業績成長性高的公司。


數據來源:WIND,統計截至2019年9月30日


在業績成長性上,wind預測央企創新指數未來兩年表現遠好過滬深300、中證800和上證綜指。根據WIND預測,未來兩年央企創新驅動指數預期淨利潤複合增速爲16.58%,明顯高於上證綜指、滬深300、中證800等主要指數;其中,2020年、2021年WIND一致預期利潤增速均超過15%。


看點三:股息率高


巴菲特價值投資的一大特點,就是注重高股息,在他看來,這些高股息公司的分紅即是現金流,也是安全墊。在A股環境中,央企創新驅動指數的成分股恰恰是難得的高股息公司。


(數據來源:WIND,統計截至2019年9月30日)


數據顯示,截至2019年9月30日,央企創新驅動指數近一年股息率爲2.65%,明顯高於上證綜指、滬深300、中證800、深圳成指等指數,具有很強的分紅能力。


看點四:超額回報明顯


綜合來看,央企創新驅動指數有着很好的超額回報比較優勢。數據顯示,自2013年至2019年9月30日,央企創新驅動指數階段上漲67.98%,漲幅分別超越同期上證綜指和股票型基金加權總指數39.95和10.54個百分點。從各年度來看,在2013年的震盪市及2014、15年的趨勢性牛市中,中央企創新驅動指數回報率均有較好表現。


(數據來源:WIND,統計截至2019年9月30日)

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從投資的角度,我們選擇各種估值方法研究公司,爲的都是未來有所收穫。Wind數據顯示,截至2019年10月29日,中證央企創新驅動指數PE估值爲15.09倍,正處於歷史相對低位,未來有機會縱身起跳。從歷史上看,該指數此前三次(2005年,2009年初和2014年底)估值低位出現後,都迎來了行情爆發。


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該指數注重創新和成長,通過研發投入、專利質量、研發人才、行業權威性、成長性和市值因子等六大因子篩選標的。在300多家中央企業上市公司中,通過設置入選門檻、確定前50%待選樣本、確定成分股和權重等四步,優選科技創新能力突出、流動性好的100只股票,且樣本股每半年調整一次,真正做到從0到1事無鉅細。


指數這麼優秀,投資者用什麼辦法來參與呢?一是通過嘉實央企創新驅動ETF,第二是通過嘉實央企創新驅動ETF聯接基金。有朋友要問了,既然有了ETF了,幹嘛還要有聯接基金?


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ETF的優勢是在交易所上市,投資者能夠像買賣股票一樣交易,但要求投資者開通股票交易賬戶。而ETF場外申購贖回門檻比較高,動輒要幾十萬甚至上百萬的門檻,主要是機構使用,個人投資者使用不多。


ETF聯接基金就是將主要資產投資於ETF基金的基金。投資者不用開設股票賬戶,在銀行、券商等代銷渠道就可以便利地購買聯接基金,最低1元就能參與,門檻親民。


對於投資者,尤其是沒有開通股票賬戶或是不習慣場內進行交易的投資者、想進行定投的投資者來說,ETF聯接基金提供了更多的選擇;對於基金公司而言,ETF聯接基金打通了銀行、互聯網及第三方銷售平臺等場外資金無法購買ETF基金的制約,有利於ETF基金規模的擴張及產品流動性的改善。因此,爲ETF配備對應的聯接基金逐漸成爲行業標配。


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