中小銀行資本補充多管齊下首批城商行永續債發行獲批年內已有6家銀行成功登陸A股

| 證券日報之聲

2019-11

14

文 |


在政策暖風的呵護下,中小銀行資本補充的渠道正在拓寬,“補血”的步伐正在加快。


近日,台州銀行與徽商銀行相繼宣佈各自的永續債發行方案已獲覈准,將分別發行不超過50億元和100億元的永續債,這兩家銀行也由此成爲首批發行永續債的城商行。


東北證券研究總監付立春在接受《證券日報》記者採訪時表示,中小銀行服務的對象多爲當地小型民營企業,這些企業在目前形勢下,經營可能會遇到一些困難,所以更加需要中小銀行的支持。而拓寬中小銀行資本補充渠道,不但能讓這些銀行自身穩定運行、覆蓋風險,也將讓它們能夠更好地服務小微企業。“中小銀行自身資本充足水平得到提升,也會對解決實體經濟的難點和痛點提供有力支持。

永續債發行 初現城商行身影

在國務院金融穩定發展委員會11月6日召開的第九次會議上,特別強調當前要重點支持中小銀行多渠道補充資本,增強服務實體經濟和抵禦風險的能力。


11月7日徽商銀行、台州銀行分別對外披露,永續債發行已獲監管部門覈准。徽商銀行發佈公告稱,該行在全國銀行間債券市場公開發行不超過100億元永續債分別獲得了央行及銀保監會安徽監管局的核準。台州銀行也於當天披露,該行公開發行不超過50億元永續債已獲央行覈准。“這是監管部門正式批覆的首批城商行永續債發行,釋放出監管層堅定支持中小銀行補充資本的重大信號。”東方金誠首席宏觀分析師王青對《證券日報》記者表示。


本報記者注意到,永續債發行率先獲批的這兩家城商行經營業績相對不錯,資產質量較佳。台州銀行今年前三季度實現營收49.98億元,淨利潤21.27億元。截至三季度末,該行不良貸款率僅爲0.7%,資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別爲13.16%、9.49%和9.49%。另一家徽商銀行則是H股上市銀行,根據該行昨日最新披露的三季度經營信息,其前三季度實現淨利潤79.17億元,截至9月末,該行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別爲11.64%、9.31%和8.56%。


徽商銀行、台州銀行發行永續債的獲批,也讓發行永續債的銀行陣營首次出現了中小銀行的身影,而在此前,國有大行、全國性股份制銀行包攬了永續債的發行。本報記者最新瞭解到,台州銀行2019年第一期永續債即將於本週五(11月15日)發行,該期債券規模爲16億元,發行人的主體信用評級爲AA+,本期債券的信用評級爲AA。

資本補充需求中小銀行最強烈

一直以來,商業銀行資本補充需求始終強烈,而由於大型銀行多爲上市銀行,資本補充渠道及工具更爲廣泛。中小銀行在資本補充方面則相形見絀,通過補充資本增強抵禦風險能力,已是這類銀行的迫切需求。


《證券日報》記者注意到,在相關政策的推動下,隨着銀行資本補充步伐的加快,效果也在逐步體現,截至三季度末的資本充足率水平較前一季度有所提高,扭轉了二季度的下滑局面。


銀保監會官網最新披露的數據顯示,截至三季度末,商業銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別爲10.85%、11.84%和14.54%,較二季度末均有不同程度的增加。


與此同時,由於此前進行資本補充的銀行以國有大行及全國性股份制銀行爲主,且資本補充的工具多種多樣,因此大型銀行資本充足率相對樂觀。


以A股上市銀行三季報披露的數據爲例,33家上市銀行中,建設銀行截至9月末的資本充足率爲17.30%,是所有銀行中最高的。工農中建交五大國有銀行資本充足率均較年初有不同程度增長,且建行、工行、農行的資本充足率位列前三位。


10家上市銀行資本充足率較年初有所下滑,除中信銀行、招商銀行這兩家股份制銀行外,其餘8家全部爲中小型的城商行和農商行。


王青對《證券日報》記者表示,在當前銀行表外資產轉表內、貸款力度加大的背景下,商業銀行整體呈現出“缺資本”狀態,這點在中小銀行身上表現得更爲明顯。一些中小銀行本充足率已跌破監管紅線,資本補充壓力較大,中小銀行資本補充需求還有上升趨勢。“首批中小銀行永續債發行獲批,預示着中小銀行資本補充有望得到更大政策傾斜。

永續債“正當紅”多種資本補充工具將跟進

值得注意的是,上述兩家城商行進行資本補充的工具皆爲永續債。今年以來,發行永續債儼然成爲了商業銀行進行資本補充的最重要工具,被各家銀行廣爲運用。由於除永續債外,外源性的銀行資本補充還包括了二級資本債、優先股、可轉債、IPO等渠道。業內人士預計,在監管層的政策推動下,未來包括IPO、二級資本債、優先股等工具的使用頻率也將增加。


《證券日報》記者注意到,自2018年12月份,金融委提出推動儘快啓動永續債發行後,國內銀行的永續債發行在2019年進入快車道。繼2019年1月份中國銀行首次成功發行400億元的永續債後,國內商業銀行永續債發行進入快車道。截至目前,包括中行、工行、農行、交行、浦發、民生等9家銀行均已實施了永續債發行,發行規模合計達4550億元。而9月份相關數據顯示,受多家大型商業銀行密集發行永續債影響,當月銀行金融債發行規模增至2652億元,創出年內新高。在所有發行債券類型中,永續債成爲使用最多的資本補充工具。交通銀行、農業銀行、廣發銀行、渤海銀行當月分別發行了400億元、350億元、450億元和200億元永續債,發行規模合計高達1400億元。


與此同時,永續債的發行銀行範圍也在逐步擴大,呈現出由大型銀行向中小銀行、由上市銀行向非上市銀行擴散的趨勢。今年9月份,渤海銀行在銀行間債券市場成功發行200億元永續債,合格投資者踊躍認購、全場認購倍數2.36倍。這也是首單非上市銀行的永續債發行。而隨着本週五台州銀行第一期16億元的永續債即將發行,首家發行永續債的中小銀行也即將誕生。


除了永續債外,中小銀行補充資本金的工具也日趨豐富,且受到政策的鼓勵。


今年7月份,銀保監會、證監會宣佈,股東人數累計超過200人的非上市銀行,在滿足發行條件和審慎監管要求的前提下,將無須在新三板掛牌即可直接發行優先股。與此同時,今年銀行A股IPO也在提速之中。截至目前,年內已有6家銀行成功登陸A股市場,創出三年來單年上市銀行家數新高,這些銀行全是中小型地方銀行。而除了已過會的郵儲銀行、浙商銀行上市在即外,還有16家銀行也在證監會披露的排隊上市企業名單之中,而上述處於排隊名單中的銀行也全部爲中小銀行。


“雙11”前夕,格力電器宣佈“讓利”30億元,拿出精品機型和最優價格回饋消費者,美的空調、海信空調以及海爾空調均發聲加入戰團,此舉也引發了市場對空調產品價格戰的擔憂,11月11日,家電板塊整體陷入調整,格力電器下跌3.84%,美的集團和海爾智家分別下跌4.06%和3.83%。


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在政策暖風的呵護下,中小銀行資本補充的渠道正在拓寬,“補血”的步伐正在加快。


近日,台州銀行與徽商銀行相繼宣佈各自的永續債發行方案已獲覈准,將分別發行不超過50億元和100億元的永續債,這兩家銀行也由此成爲首批發行永續債的城商行。


東北證券研究總監付立春在接受《證券日報》記者採訪時表示,中小銀行服務的對象多爲當地小型民營企業,這些企業在目前形勢下,經營可能會遇到一些困難,所以更加需要中小銀行的支持。而拓寬中小銀行資本補充渠道,不但能讓這些銀行自身穩定運行、覆蓋風險,也將讓它們能夠更好地服務小微企業。“中小銀行自身資本充足水平得到提升,也會對解決實體經濟的難點和痛點提供有力支持。

永續債發行 初現城商行身影

在國務院金融穩定發展委員會11月6日召開的第九次會議上,特別強調當前要重點支持中小銀行多渠道補充資本,增強服務實體經濟和抵禦風險的能力。


11月7日徽商銀行、台州銀行分別對外披露,永續債發行已獲監管部門覈准。徽商銀行發佈公告稱,該行在全國銀行間債券市場公開發行不超過100億元永續債分別獲得了央行及銀保監會安徽監管局的核準。台州銀行也於當天披露,該行公開發行不超過50億元永續債已獲央行覈准。“這是監管部門正式批覆的首批城商行永續債發行,釋放出監管層堅定支持中小銀行補充資本的重大信號。”東方金誠首席宏觀分析師王青對《證券日報》記者表示。


本報記者注意到,永續債發行率先獲批的這兩家城商行經營業績相對不錯,資產質量較佳。台州銀行今年前三季度實現營收49.98億元,淨利潤21.27億元。截至三季度末,該行不良貸款率僅爲0.7%,資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別爲13.16%、9.49%和9.49%。另一家徽商銀行則是H股上市銀行,根據該行昨日最新披露的三季度經營信息,其前三季度實現淨利潤79.17億元,截至9月末,該行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別爲11.64%、9.31%和8.56%。


徽商銀行、台州銀行發行永續債的獲批,也讓發行永續債的銀行陣營首次出現了中小銀行的身影,而在此前,國有大行、全國性股份制銀行包攬了永續債的發行。本報記者最新瞭解到,台州銀行2019年第一期永續債即將於本週五(11月15日)發行,該期債券規模爲16億元,發行人的主體信用評級爲AA+,本期債券的信用評級爲AA。

資本補充需求中小銀行最強烈

一直以來,商業銀行資本補充需求始終強烈,而由於大型銀行多爲上市銀行,資本補充渠道及工具更爲廣泛。中小銀行在資本補充方面則相形見絀,通過補充資本增強抵禦風險能力,已是這類銀行的迫切需求。


《證券日報》記者注意到,在相關政策的推動下,隨着銀行資本補充步伐的加快,效果也在逐步體現,截至三季度末的資本充足率水平較前一季度有所提高,扭轉了二季度的下滑局面。


銀保監會官網最新披露的數據顯示,截至三季度末,商業銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別爲10.85%、11.84%和14.54%,較二季度末均有不同程度的增加。


與此同時,由於此前進行資本補充的銀行以國有大行及全國性股份制銀行爲主,且資本補充的工具多種多樣,因此大型銀行資本充足率相對樂觀。


以A股上市銀行三季報披露的數據爲例,33家上市銀行中,建設銀行截至9月末的資本充足率爲17.30%,是所有銀行中最高的。工農中建交五大國有銀行資本充足率均較年初有不同程度增長,且建行、工行、農行的資本充足率位列前三位。


10家上市銀行資本充足率較年初有所下滑,除中信銀行、招商銀行這兩家股份制銀行外,其餘8家全部爲中小型的城商行和農商行。


王青對《證券日報》記者表示,在當前銀行表外資產轉表內、貸款力度加大的背景下,商業銀行整體呈現出“缺資本”狀態,這點在中小銀行身上表現得更爲明顯。一些中小銀行本充足率已跌破監管紅線,資本補充壓力較大,中小銀行資本補充需求還有上升趨勢。“首批中小銀行永續債發行獲批,預示着中小銀行資本補充有望得到更大政策傾斜。

永續債“正當紅”多種資本補充工具將跟進

值得注意的是,上述兩家城商行進行資本補充的工具皆爲永續債。今年以來,發行永續債儼然成爲了商業銀行進行資本補充的最重要工具,被各家銀行廣爲運用。由於除永續債外,外源性的銀行資本補充還包括了二級資本債、優先股、可轉債、IPO等渠道。業內人士預計,在監管層的政策推動下,未來包括IPO、二級資本債、優先股等工具的使用頻率也將增加。


《證券日報》記者注意到,自2018年12月份,金融委提出推動儘快啓動永續債發行後,國內銀行的永續債發行在2019年進入快車道。繼2019年1月份中國銀行首次成功發行400億元的永續債後,國內商業銀行永續債發行進入快車道。截至目前,包括中行、工行、農行、交行、浦發、民生等9家銀行均已實施了永續債發行,發行規模合計達4550億元。而9月份相關數據顯示,受多家大型商業銀行密集發行永續債影響,當月銀行金融債發行規模增至2652億元,創出年內新高。在所有發行債券類型中,永續債成爲使用最多的資本補充工具。交通銀行、農業銀行、廣發銀行、渤海銀行當月分別發行了400億元、350億元、450億元和200億元永續債,發行規模合計高達1400億元。


與此同時,永續債的發行銀行範圍也在逐步擴大,呈現出由大型銀行向中小銀行、由上市銀行向非上市銀行擴散的趨勢。今年9月份,渤海銀行在銀行間債券市場成功發行200億元永續債,合格投資者踊躍認購、全場認購倍數2.36倍。這也是首單非上市銀行的永續債發行。而隨着本週五台州銀行第一期16億元的永續債即將發行,首家發行永續債的中小銀行也即將誕生。


除了永續債外,中小銀行補充資本金的工具也日趨豐富,且受到政策的鼓勵。


今年7月份,銀保監會、證監會宣佈,股東人數累計超過200人的非上市銀行,在滿足發行條件和審慎監管要求的前提下,將無須在新三板掛牌即可直接發行優先股。與此同時,今年銀行A股IPO也在提速之中。截至目前,年內已有6家銀行成功登陸A股市場,創出三年來單年上市銀行家數新高,這些銀行全是中小型地方銀行。而除了已過會的郵儲銀行、浙商銀行上市在即外,還有16家銀行也在證監會披露的排隊上市企業名單之中,而上述處於排隊名單中的銀行也全部爲中小銀行。


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